Modelo de Gerenciamento de Riscos de Câmbio A plataforma de negociação oferece diferentes modelos de gerenciamento de riscos, que definem o tipo de controle pré-comercial. No momento, são usados os seguintes modelos: Para Retail Forex, CFD, Futuros utilizados para o mercado OTC. O cálculo da margem é baseado no tipo de instrumento. Para a Bolsa de Valores, com base nas taxas de desconto da margem usadas para o mercado cambial. O cálculo da margem é baseado nos descontos para instrumentos. Os descontos são definidos pelo corretor, no entanto, eles não podem ser inferiores aos valores ajustados de troca. Terminologia básica Ativa o valor atual dos instrumentos financeiros comprados (de posições longas) definidos na moeda de depósito de um comerciante. O valor é determinado dinamicamente com base no preço do último negócio do instrumento financeiro, levando em consideração a taxa de margem de liquidez. Na verdade, o valor dos ativos é equivalente ao montante de dinheiro que o comerciante receberia em caso de encerramento imediato de posições longas. Ativos Tamanho1 Preço1 L1 Tamanho2 Preço2 L2. SizeN PriceN LN Tamanho do tamanho da Nth posição calculada como o produto do volume em lotes e o tamanho do contrato. Preço do preço de mercado atual do instrumento financeiro. L a taxa de liquidez do instrumento. Somente instrumentos líquidos podem ser usados como garantia. Passivos Os passivos são obrigações em posições curtas atuais calculadas como o valor dessas posições ao preço de mercado atual. De fato, o valor do passivo é equivalente ao valor do dinheiro que o comerciante pagaria em caso de fechamento imediato de posições curtas. Passivo Tamanho1 Preço1 Tamanho2 Preço2. SizeN PriceN Tamanho do tamanho da Nth posição calculada como o produto do volume em lotes e o tamanho do contrato. Preço do preço atual do instrumento da posição N ° aberta do comerciante. Saldo (fundos próprios) Saldo dos fundos próprios do comerciante na conta. Patrimônio líquido (valor da carteira) O capital próprio é calculado pela seguinte fórmula: Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido - Passivo - Comissão A margem inicial é o valor mínimo dos fundos próprios do comerciante com o qual o comerciante pode entrar no mercado. A margem inicial ajustada é o valor mínimo dos fundos próprios do comerciante com o qual o comerciante pode entrar no mercado, incluindo posições de mercado atuais e ordens limitadas. A margem de manutenção é o montante mínimo de fundos que deve estar disponível na conta para manter uma posição aberta. Se o nível de equivalência patrimonial for inferior à margem de manutenção, o corretor começa a fechar as posições dos comerciantes. O procedimento de fechamento da posição é determinado pelos regulamentos do intermediário. Características de cálculo No mercado à vista, em oposição aos futuros e mercados a prazo (caracterizados por movimento de margem), o pagamento e recebimento de ativos (ou passivos em caso de recompra) ocorrem imediatamente no momento da conclusão do negócio. Consequentemente, o valor da transação é imediatamente refletido no saldo do comerciante. Uma vez que o pagamento da compra ou venda do instrumento é sempre feito na íntegra, a margem é usada apenas como indicação do estado da conta de negociação, o que determina a possibilidade de abrir novas posições ou necessidade de fechar posições existentes. Cálculo da margem A margem é a avaliação capitalizada das posições do comerciante: Margem Tamanho1 Preço1 MargemRada1 Tamanho2 Preço2 MargemRação2. SizeN PriceN MarginRateN Tamanho do tamanho da Nth posição calculada como o produto do volume em lotes e do tamanho do contrato. Preço do preço atual do instrumento da posição N ° aberta do comerciante. MarginRate a taxa de margem ou desconto do instrumento, para o qual uma posição é aberta. As taxas de margem individuais podem ser usadas para a margem inicial e de manutenção, bem como para posições curtas e longas. Exemplo de abertura de uma posição longa Por exemplo, o saldo inicial do comerciante é de 1.000.000 RUR. As taxas de margem inicial e de manutenção são iguais a 0,1 e 0,05. Por simplicidade, não levamos em consideração o tamanho da comissão. Margem Comprar PosiçãoSize (PriceMarket - PriceMin) (PosiçãoSize OrdersBuySize) PriceMin MarginRate (OrdersBuyValue - OrdersBuySize PriceMin) PosiçãoSize o tamanho da posição calculado como o produto do volume em lotes e o tamanho do contrato. PriceMarket o preço de mercado atual do instrumento financeiro (preço do último negócio). PriceMin o preço mínimo entre todas as ordens de limite de compra corrente do comerciante. OrdersBuySize o tamanho das ordens de limite de compra do comerciante calculadas como o produto do volume total de pedidos em lotes e tamanho do contrato. OrdersBuyValue o valor das ordens do limite de compra se eles foram executados aos preços especificados neles. É calculado como a soma dos produtos de tamanho de ordem e seu preço limite. MarginRate o valor do desconto do símbolo. Se a posição atual do comerciante for curta e seu tamanho for maior ou igual a OrdersBuySize, a Margin Buy não é calculada e é assumida como sendo 0. De fato, esta é uma situação em que, mesmo que todas as ordens de limite de compras do comerciante sejam Preenchido, o comerciante ainda terá uma posição curta ou a posição será completamente eliminada. Cálculo do lado curto: Margem Sell - PositionSize (PriceMax - PriceMarket) - (PositionSize - OrdersSellSize) PriceMax MarginRate (OrdersSellSize PriceMax - OrdersSellValue) PosiçãoSize o tamanho da posição calculado como o produto do volume em lotes e o tamanho do contrato. PriceMarket o preço de mercado atual do instrumento financeiro (preço do último negócio). PriceMax o preço máximo entre todas as ordens de limite de venda atuais do comerciante. OrderSellSize o tamanho das ordens de limite de venda do comerciante calculadas como o produto do volume total de pedidos em lotes e tamanho do contrato. OrderSellValue o valor das ordens de limite de venda se elas foram executadas aos preços especificados nelas. É calculado como a soma dos produtos de tamanho de ordem e seu preço limite. MarginRate o valor do desconto do símbolo. Se a posição atual do comerciante for longa e seu tamanho for maior ou igual a OrderSellSize, a Margin Sell não é calculada e é assumida como sendo 0. De fato, esta é uma situação em que, mesmo que todas as ordens de limite de venda de comerciantes sejam Preenchido, o comerciante ainda terá uma posição longa ou a posição será completamente eliminada. Vamos considerar o seguinte exemplo. O comerciante tem: Posição Comprar 1 lote LKOH, o tamanho do contrato é de 1000 ações, o preço atual é de 100 RUR, a taxa de margem inicial é de 0,1 Ordem Comprar Limite 0,5 lote LKOH (500 ações), o preço do pedido é de 80 RUR Comprar Limite 0,3 Lote LKOH (300 partes), o preço do pedido é de 60 RUR Pedido Comprar Limite 0.1 lote LKOH (100 partes), o preço do pedido é de 40 RUR PriceMin 40 Preço Mercado 100 OrdensComprar de compra 500 300 100 900 PedidosBuyValor 500 80 300 60 100 40 62 000 Margem Comprar 1000 (100 - 40) (1000 900) 40 0,1 (62 000 - 900 40) 87 900 O valor total da margem inicial ajustada é igual a 87,900. Margem Bruta Ajustada O que é uma Margem Bruta Ajustada Um cálculo utilizado para determinar a rentabilidade de um produto , Linha de produtos ou empresa. A margem bruta ajustada inclui o custo do estoque, enquanto o cálculo da margem bruta não leva em consideração isso. A margem bruta ajustada, portanto, fornece uma visão mais precisa da rentabilidade de um produto do que a margem bruta permite. A equação é a seguinte: n Período Lucro Bruto Dólares n Período Custos de custo Dólares n Período Dólares de vendas BREAKING DOWN Margem bruta ajustada A margem bruta ajustada vai um passo além da margem bruta porque inclui esses custos de estoque de transporte, que afetam grandemente a linha inferior de Uma rentabilidade dos produtos. Por exemplo, dois produtos poderiam ter 25 margens brutas idênticas. Cada um, no entanto, poderia ter custos de transporte de inventário associados diferentes. Uma vez que esses fatores estão incluídos, os dois produtos podem mostrar margens e rentabilidade significativamente diferentes. Isso pode ajudar a identificar produtos e linhas com baixo desempenho. Os custos de transporte de inventário incluem: - Recifrar e transferir inventário - Insurance e impostos - Aluguel de casas e utilitários - Inventory shrinkage - Oportance cost
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